AG体育机械设备有限公司欢迎您!

解读国债期货风控制度: 保障平稳运行的重要环节

时间:2021-06-25
本文摘要:Cms-style='font-L '风控图是确保国债期货稳定运行的重要部分,本期集中讨论保证金制度、上涨下跌定板制度、仓库持有限度管理、巨报制度等这种风控图。1、什么是保证金制度?交易所实行保证金制度。 保证金分为收购准备金和交易保证金。收购准备金是收购会员在交易所专用收购账户中事先计划的资金,是没有被合同闲置的保证金。收购会员的收购准备金低于余额标准人民币200万韩元,要用自己的资金缴纳。 交易所有权根据市场情况调整收购会员的收购准备金低于余额标准。

AG体育官网

Cms-style='font-L '风控图是确保国债期货稳定运行的重要部分,本期集中讨论保证金制度、上涨下跌定板制度、仓库持有限度管理、巨报制度等这种风控图。1、什么是保证金制度?交易所实行保证金制度。

保证金分为收购准备金和交易保证金。收购准备金是收购会员在交易所专用收购账户中事先计划的资金,是没有被合同闲置的保证金。收购会员的收购准备金低于余额标准人民币200万韩元,要用自己的资金缴纳。

交易所有权根据市场情况调整收购会员的收购准备金低于余额标准。交易保证金是在会员现金交易所专用收购账户中保证偿还的资金,是被合同闲置的保证金。

期货合同买卖双方交易交易价格后,交易所根据仓库合同价值的一定比例或交易所规定的其他方式向双方缴纳交易保证金。交易所根据买入和卖出的仓库量分别缴纳交易保证金。

以10年期国债期货为例,低于合同交易保证金标准的是合同价值的2%。其中,合同价值=合同价格(合同面值/100韩元)。

从结算月前两个交易日收购时开始,交易保证金标准为合同价值的3%。目前,对同一客户编号相同的会员处2年、5年、10年国债期货的同类、交叉品种双向仓库(结算月前交易日结算后合同除外),按交易保证金一方缴纳交易保证金。

2、如何使用有价证券作为保证金?目前,交易所拒绝接受财政部在国内发行的账面国债作为保证金。国债作为保证金业务处理过程,主要包括开户、存款和提取三个过程。如果要将非期货公司的国债视为保证金业务,必须按照中央收购公司的规定开立账户,并将账户信息提交交易所登记。期货公司会员必须在当天15点前将国债作为保证金业务处理给交易所申请者,申请人的内容还必须包括有价证券名称、数量、委托地账户等信息。

AG体育官网

会员,顾客要确认委托地账户是否有足够数量的其他权利瑕疵的有价证券。交易所根据会员的申报,委托托管机构进行有价证券直觉或担保登记,委托托管机构对有价证券进行直觉或担保登记后,认为处理完成。

以有价证券为保证金的金额计算如下:(1)有价证券的市值被称为折价后的折价金额,以国债为保证金的金额是债券国债市值的80%(贴现率)。(二)交易所根据收购会员的不同,根据交易所专用收购账户的实际非货币资金的4倍(材料乘数),确认收购会员以有价证券为保证金后,仅次于材料金额。

交易所每天收购时,根据有价证券的折价金额和材料金额中较低的金额,确认可将收购会员有价证券用作保证金的实际金额。收购会员在交易所收购市场前将完成的有价证券视为保证金,交易所在当天收购时将该有价证券计算为实际可用金额。收购会员在交易所结束市场后,将完成的有价证券视为保证金,交易所在下一个交易日收购时,将该有价证券计算为实际可用金额。

3、什么是上升和下降停止系统?上涨和下跌规定了每日期货价格变动的上限,可以有效地减缓和引导突发或过度交易对市场的影响,确保市场的长期秩序。上升下降正板宽度的设置与价格波动密切相关。例如,10年期国债期货合约的上升跌幅为上个交易日结算价的2%。

合同上市第一天的上涨和下跌幅度为基准价格的4%。上市第一天有成交价的人在下一个交易日完全恢复到合同规定的上升下降幅度。上市第一天没有成交价的下一个交易日继续执行前一个交易日的上涨跌幅。

如果上市第一天最后三个交易日没有成交价,交易所可以不必要地调整原版基准价格。4、如何管理银行持有限额?国债期货合同实行持仓限额制度。商业银行作为非期货公司会员,2年、5年国债期货合同的单方面持有限度规定如下:(1)合同上市第一天起,持有限额为4000人。

(2)结算月之前的交易日起,持仓限额为1200个。10年期国债期货合同的单方面持有限度规定如下:(1)合同上市第一天起,持有限额为8000个。(2)结算月之前的交易日起,持仓限额为2400个。非期货公司会员必须申请人的套期保值、套期保值,并按照交易所套期保值相关规定继续执行。

期货公司会员要减少限额,对申报材料要严肃比较,向交易所申请人。申报过程与拒绝相关管理和客户完全一致。

不是期货公司会员的会员必须变更调整限度,并按照申请人限度的程序处理。调整后的产品限额的有效期从审查通过日的下一个交易日开始计算。

期货公司会员必须在产品限额到期后更新,并在产品限额有效期到期前10个交易日内向交易所明确提交新的产品限额申请人。如果未在规定期限内申请人的新产品限额,则必须在产品限额有效期到期前平仓。

5、大仓库报表系统是什么?交易所实行大型仓库报告制度。交易所可以根据市场风险情况公布仓库报告标准。

如果不是期货公司的会员或客户,则必须根据客户编号划分仓库计算。同一顾客在其他会员处的仓库分割中计算。

国债期货合同实行的巨居储备报告制度如下。(1)超过以下标准之一的客户或会员必须向交易所遵守报告义务:1.个别非期货公司会员、客户国债期货合同一方持有仓库(不包括开展对冲交易和套利的持有)超过交易所规定的持有限度的80%以上(不包括在内)。

2.当整个市场的单方面总持有仓库超过5万个时,个别非期货公司会员、客户国债期货单方面总持有仓库最多占市场单方面总持有量的5%。(2)超过以下标准之一的交易所可以拒绝客户或会员遵守报告义务:1.前5名非期货公司会员、客户国债期货单方面总持有仓库占市场单方面总持有量的最大10%。2.前10名非期货公司会员、客户国债期货单方面总持有量最多占市场单方面总持有量的20%。交易所拒绝报告的其他情况。

会员或客户超过交易所规定的报告标准或交易所拒绝报告时,应在交易所规定的时间内向交易所报告。客户没有报告,开户会员必须向交易所报告。客户在多个会员处开户时,在交易所注册相关会员,向交易所报告该客户需要报告的相关资料。

AG体育

拒绝交易所有权的会员、超过客户再报告或补充报告交易所规定的报告标准或拒绝在交易所报告的会员或客户必须包括:(1) 《大户持仓报告表格》、会员名称、会员号码、客户名称、客户编号、合同代码、仓库持有、交易保证金、可用资金等。(2)资金来源解释;(三)实际控制关系账户信息;(四)开户信息和当天收购文件;(5)结算意愿和结算数量;(6)持有人的实物与信息有关。(七)交易所拒绝获取的其他信息。

会员或客户提交大型仓库报告的具体工作,参照交易所官方网站大型仓库报告的相关内容继续执行。


本文关键词:AG体育官网,解读,国债,期货,风控,制度,保障,平稳,运,行的

本文来源:AG体育-www.fxnh.net